Анализа фактора настанка и кретања нивоа неперформансних кредита на финансијским тржиштима у развоју

Abstract

Финансијске институције играју важну улогу у развоју сваке привреде. Посебно важну улогу у том процесу имају банке јер је за економски раст неопходан ефикасан и здрав банкарски сектор који обезбеђује макроекономску стабилност. Међутим, банке су суочене кредитном ризику и што је привреда мање развијена то је кредитни ризик банака већи. Отуда, један од главних проблема са којим се суочавају земље у развоју јесте нестабилност финансијског, односно пре свега банкарског сектора јер кредитни ризик представља ризик да дужници неће бити у могућности да вратe кредит у року и под условима под којима су се задужили. У овој дисертацији фокус je биo на анализи утицаја стопе незапослености, стопе инфлације и стопе раста бруто домаћег производа на појаву и кретање НПЛ-а, са једне и стопи приноса на сопствена средстава, стопи приноса на укупну активу банке и показатељу адекватности капитала, са друге стране. Прва три фактора представљају кључне макроекономске факторе једне привреде, чије вредности рефлектују степен развијености једне економије. Друга три показатеља представљају индикаторе пословне политике банке, у смислу профитабиности и става манаџмента банке према ризику. Полазећи од савремених теоријских и практичних знања из области банкарства и савремене финансијске теорије, У овом раду истражeн je утицај главних макроекономских и микроекономских фактора на стопу раста неперформансних кредита. Изнете теоријске ставове, тестиранe су на финансијским тржиштима европских земаља у развоју; Србије, Црне Горе и Босне и Херцеговине. Период истраживања обухватиo je период од 2000 до 2015. године. Компаративној анализи су подвргнути резултати анализе стања банкарског сектора, кредитних портфолија и уопште макроекономског окружења у овим земаљама. Специфићност и униканост ове дисертације огледа се и у томе што до сада нису у истраживањима били коришћени панел подаци. Резултати теоријско методолошке анализе доприносе бољем разумевању валидности претпоставки и ограничења модела, али и утицају варијабли чији се утицај испитује на појаву и кретање НПЛ-а(неперформансни кредити).

Finansijske institucije igraju važnu ulogu u razvoju svake privrede. Posebno važnu ulogu u tom procesu imaju banke jer je za ekonomski rast neophodan efikasan i zdrav bankarski sektor koji obezbeđuje makroekonomsku stabilnost. Međutim, banke su suočene kreditnom riziku i što je privreda manje razvijena to je kreditni rizik banaka veći. Otuda, jedan od glavnih problema sa kojim se suočavaju zemlje u razvoju jeste nestabilnost finansijskog, odnosno pre svega bankarskog sektora jer kreditni rizik predstavlja rizik da dužnici neće biti u mogućnosti da vrate kredit u roku i pod uslovima pod kojima su se zadužili. U ovoj disertaciji fokus je bio na analizi uticaja stope nezaposlenosti, stope inflacije i stope rasta bruto domaćeg proizvoda na pojavu i kretanje NPL-a, sa jedne i stopi prinosa na sopstvena sredstava, stopi prinosa na ukupnu aktivu banke i pokazatelju adekvatnosti kapitala, sa druge strane. Prva tri faktora predstavljaju ključne makroekonomske faktore jedne privrede, čije vrednosti reflektuju stepen razvijenosti jedne ekonomije. Druga tri pokazatelja predstavljaju indikatore poslovne politike banke, u smislu profitabinosti i stava manadžmenta banke prema riziku. Polazeći od savremenih teorijskih i praktičnih znanja iz oblasti bankarstva i savremene finansijske teorije, U ovom radu istražen je uticaj glavnih makroekonomskih i mikroekonomskih faktora na stopu rasta neperformansnih kredita. Iznete teorijske stavove, testirane su na finansijskim tržištima evropskih zemalja u razvoju; Srbije, Crne Gore i Bosne i Hercegovine. Period istraživanja obuhvatio je period od 2000 do 2015. godine. Komparativnoj analizi su podvrgnuti rezultati analize stanja bankarskog sektora, kreditnih portfolija i uopšte makroekonomskog okruženja u ovim zemaljama. Specifićnost i unikanost ove disertacije ogleda se i u tome što do sada nisu u istraživanjima bili korišćeni panel podaci. Rezultati teorijsko metodološke analize doprinose boljem razumevanju validnosti pretpostavki i ograničenja modela, ali i uticaju varijabli čiji se uticaj ispituje na pojavu i kretanje NPL-a(neperformansni krediti).