National Repository of Dissertations in Serbia
    • English
    • Српски
    • Српски (Serbia)
  • English 
    • English
    • Serbian (Cyrilic)
    • Serbian (Latin)
  • Login
View Item 
  •   NaRDuS home
  • Универзитет Унион
  • Београдска банкарска академија - Факултет за банкарство, осигурање и финансије
  • View Item
  •   NaRDuS home
  • Универзитет Унион
  • Београдска банкарска академија - Факултет за банкарство, осигурање и финансије
  • View Item
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Процена тржишних ризика на тржиштима у настајању применом новог модела VaR заснованог на неуронским мрежама

Thumbnail
2020
записник са одбране (201.7Kb)
извештај комисије (808.6Kb)
дисертација (2.329Mb)
Author
Дончић, Сања
Mentor
Грубишић, Зоран
Committee members
Ивановић, Периша
Љумовић, Исидора
Metadata
Show full item record
Abstract
У овој докторској дисертацији испитује се апликативност примене VaR и ES модела на тржиштима која се одликују одсуством претпоставке нормалности дистрибуције, појавом дебелих репова и хетероскедастичношћу, у контексту Базел III стандарда. С обзиром на то да је добро позната чињеница да када нису задовољене основне претпоставке на којима су VaR и ES модели изграђени, постоји могућност да процене ризика задовоље критеријуме безусловног покрића (unconditional coverage), али у појединим случајевима и услове условног покрића (conditional coverage), тачније услов независности дистрибуције прекорачења (independent). Отуда се поставља питање да ли је могуће у таквим условима да се задовољи услов валидности модела прописан правилима Базел III стандарда, који се тиче процене условног очекиваног губитка (Expected Shortfall - ES), за прописани ниво поверења. Истраживање је спроводено на тржишма кпаитала Србије, Хрватске и Словеније. Тестирани индекси су BELEX15, CROBEX и SBITOP20. Пода...ци су прикупљени са Bloomberg-овог веб сајта за период од маја 2017. до маја 2020. године. Процене VaR тржишних индекса вршиле су се у складу са захтевима Базел II и Базел III стандарда. Валидност модела процењена је применом тестова условног и безусловног поркића и применом Berkowitz-евог теста. Верификација добијених резултата извршена је применом Dufour Monte Carlo тест процедуре и Bootstrap симулације. Тестирани модели су VCV, RiskMеtrics, основни и филтрирани модел историјске симулације, као и модел који је развијен у дисертацији, а који се заснивана на теорији екстремне вредности и неуронским мрежама. Резултати истраживањa указују да модели, који су развијени и прилагођени развијеним финансијским тржиштима, не пружају поуздане процене тржишног ризика на овим тржиштима. Најбоље перформансе је постигао нови модел који је развијен имајући у виду карактеристике тестираних тржишта.

Faculty:
Универзитет Унион, Београдска банкарска академија - Факултет за банкарство, осигурање и финансије
Date:
24-09-2020
Keywords:
тржишни ризик / вредност при ризику / очекивани губитак / берзански индекс / Базелски стандарди / капитални захтеви
[ Google Scholar ]
Handle
https://hdl.handle.net/21.15107/rcub_nardus_17450
URI
http://union.edu.rs/wp-content/uploads/2020/07/%D0%A1%D0%B0%D1%9A%D0%B0-%D0%94%D0%BE%D0%BD%D1%87%D0%B8%D1%9B-%D0%B4%D0%B8%D1%81%D0%B5%D1%80%D1%82%D0%B0%D1%86%D0%B8%D1%98%D0%B0-fin.pdf
http://union.edu.rs/wp-content/uploads/2020/07/Sanja-Doncic_20072020142010.pdf
https://nardus.mpn.gov.rs/handle/123456789/17450

DSpace software copyright © 2002-2015  DuraSpace
About NaRDus | Contact us

OpenAIRERCUBRODOSTEMPUS
 

 

Browse

All of DSpaceUniversities & FacultiesAuthorsMentorCommittee membersSubjectsThis CollectionAuthorsMentorCommittee membersSubjects

DSpace software copyright © 2002-2015  DuraSpace
About NaRDus | Contact us

OpenAIRERCUBRODOSTEMPUS